波罗的海国际航运公会（BIMCO）航运分析师Filipe Gouveia近日表示，地缘政治扰动持续对干散货航运市场前景造成负面影响。霍尔木兹海峡实质封航仍是最大不确定性来源，黑海地区针对船舶及港口基础设施的袭击则增加了新的风险。通常约4%的干散货运输需求取道霍尔木兹海峡，替代航线虽缓解冲击，但无法恢复至战前运量水平。
BIMCO设置两种预测情景：“霍尔木兹海峡关闭”情景假定海峡在2027至2028年持续处于实际封航状态；“霍尔木兹海峡开放”情景假定自2027年起船舶可自由通行。Gouveia预计，尽管基数处于高位，2027、2028两年干散货航运供需关系将逐渐失衡，货量增长空间有限，新船交付节奏加快，好望角型船板块尤为明显。
2027年，若海峡持续实质封航，需求预计增长0.5%～2.5%，运力供给增速为3%～4%；若恢复通航，需求与供给增速预计各提升1个百分点。2028年两种情景下需求增速均为0.5%～2.5%，供给增速为3%～4%。Gouveia还表示，黑海航运受阻增添新的下行风险，若2026年无法外运的俄乌粮食仍未能在2027年出口，当年干散货货量增速或降低最多0.5个百分点。